萝莉 telegram 8月世界乘用车商场举座维稳，马斯克赐与东谈主形机器东谈主量产新率领|特斯拉|新动力车|江淮汽车|汽车行业|埃隆

华鑫证券近日发布汽车行业周报：8月世界乘用车商场举座维稳萝莉 telegram，马斯克赐与东谈主形机器东谈主量产新率领。

以下为沟通呈报纲领：

8月世界乘用车商场举座维稳，静待金九银十

8月世界乘用车商场举座维稳：9月9日，乘联会发布8月世界乘用车商场分析。8月世界狭义乘用车零卖190.5万辆，同比-1.0%，环比+10.8%；本年累计零卖1，347.2万辆，同比+1.9%。其中8月惯例燃油车零卖87万辆，同比-28%，环比+4%；1-8月惯例燃油车零卖744万辆，同比-15%。8月新动力乘用车商场零卖102.7万辆，同比+43.2%，环比+17.0%。1-8月零卖601.6万辆，同比+35.3%。8月国内新动力车零卖渗入率53.9%，较前年同时37.3%的渗入率进步16.6pct。

自主品牌国内零卖份额执续进步，头部传统车企转型升级发扬杰出：8月自主品牌零卖120万辆，同比+21%，环比+14%。当月自主品牌国内零卖份额为63.4%，同比+11.4pct；2024年自主品牌累计份额58%，联系于前年同时增多7.8pct。头部传统车企转型升级发扬杰出，比亚迪、奇瑞汽车、镇定汽车、长安汽车等传统车企品牌份额进步显著。

8月出口连续强势增长特征：本年总体汽车出口连续前年强势增长特征。乘用车厂商统计口径：8月乘用车出口（含整车与CKD）41.3万辆，同比+24%，环比+9%；1-8月乘用车累计出口304万辆，同比+30%。8月新动力车占出口总量的24%，较同时执平。跟着南好意思等商场的规复，8月自主品牌出口达到33.3万辆，同比+17%，环比+8%；合伙与豪华品牌出口8万辆，环比+20%。

新车密集上市，MONA03发扬亮眼

小鹏MONA03发扬亮眼，日均订单2000+：8月27日，小鹏MONA03认真发布并上市萝莉 telegram，共有3个版块，售价11.98万元起。现在MONA03新增订单日均2000+，为止9月13日新增订单破万，发扬亮眼。

蔚来乐谈L60将于9月19日发布，售价低于预售价：蔚来乐谈L60定位为纯电动中型SUV，车身尺寸为4828x1930x1616毫米，轴距2950毫米，堪称比特斯拉Model Y更长、更宽、空间更大；将提供555km、730km、1000+km三种不同电板包。L60将于9月19日发布，售价低于预售价21.99万元，年内销量展望2万辆。

华为升沉尊界等商标，新车产物周期附进：华为近日将执有的十余枚“尊界”“MAEXTRO”“MASTRO”等笔墨和图形商标转让至江淮汽车。江淮汽车与华为合营鸿蒙智行模式，品牌名为尊界，对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型，暗网人兽定位超高端，订价百万元级别。首款产物一经进入整车考证阶段，贪图于年下面线，来岁第一季度上市

投资契机：跟着以旧换新整车对新动力车补贴的歪斜，新动力汽车销量快速进步。汽车行业金九银十驾临有望执续推动国内乘用车赔本，重叠车型升级，提议首选存眷得手切入中国豪华车新动力车商场的鸿蒙智行系整车厂，关系观点包括：赛力斯、江淮、北汽蓝谷等。

马斯克参加2024ALL IN峰会，Optimus大限制量产本钱有望进一步下探

马斯克于最近参加2024ALL IN峰会，对特斯拉在AI和Optimus布局进行了关系先容。

AI在考验和推理方面均有布局：Dojo是考验贪图机，推理贪图机散播在特斯拉每一辆车里。特斯拉现在有Dojo1，展望来岁年底Dojo2参预量产，Dojo2不错与现存的一些高端考验系统（如B200系统）相比好意思。第三代可能会在2026年傍边推出，将来有可能把它手脚一种就业提供出去。

Optimus展望在5-6年可达到百万台量产级别：本钱方面，马斯克示意任何东西独一量产鼓胀大，本钱就会趋近于其物料本钱。Optimus是一个类东谈主机器东谈主，它比汽车要小得多、轻得多，是以它的本钱在大限制分娩时可能不会卓越1万好意思元。量产节律方面，每次迭代的周期应该不到两年，大约五到六年后，年产量不错达到百万台。忠良手方面，下一代的Optimus忠良手启动器被移到了前臂，通过像东谈主类手相同的缆线来操作手指，下一代的手有22个摆脱度，基本不错扩充东谈主类手能作念的大部分任务。启动器从手部后置到前臂，能够进一步唐突忠良手的体积。

投资提议：行星滚柱丝杠是东谈主形机器东谈主优质细分赛谈，咱们以为轮毂轴承厂商和齿轮厂商在丝杠制造商具备竞争上风，关系观点包括：双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特。

投资提议

买在无东谈主问津时，看好特斯拉产业链左侧布局契机。①白马观点，拓普集团、新泉股份、旭升集团、爱柯迪；②弹性观点，多利科技、无锡振华、模塑科技；③北交所，开特股份、骏创科技。

推选观点

咱们执续看好汽车行业，防守“推选”评级：（1）整车：国内40万元以上商场进入壁垒较高，与华为有深度合营的鸿蒙智行车企有望迟缓占据一定份额，提议存眷赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等；（2）汽车零部件：卑鄙气象重塑、时期变迁重叠零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，存眷成长性赛谈：①表里饰：新泉股份、岱好意思股份、模塑科技；②轻量化：存眷文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份；③智能化：城区NOA汇集落地，Robotaxi加快鼓吹，存眷中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④东谈主形机器东谈主：特斯拉Optimus量产在即，T链转型机器东谈主的汽车零部件观点契机较大，提议存眷三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特；⑤北交所：提议存眷骏创科技、开特股份、易实精密。

风险指示

汽车产业分娩和需求不足预期；智能化进展不足预期；自主品牌崛起不足预期；地缘政事冲破等策略性风险可能导致汽车出口受阻；推选存眷公司事迹不达预期。（华鑫证券 林子健 ）

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