国内破处 港股成见跟踪 |盛夏高温空调使用旺季驾临 制冷剂阛阓供需缺口执续扩大（附成见股）

领域5月31日，R32价钱、价差永别为36，000、22，846元/吨，较上周同期永别执平、+0.69%；R125价钱、价差永别为40000、22472元/吨，较上周同期永别-1.23%、-0.53%；R22价钱、价差永别为29000、19015元/吨，较上周同期永别执平、+0.39%。

华安证券指出，24年起三代制冷剂供给投入“定额+执续削减”阶段，同期二代制冷剂加快削减，四代制冷剂因为专利问题价钱居高不下难以酿成替代，制冷剂供给端执续缩减。

同期跟着热泵、冷链阛阓发展以及空调存量阛阓执续推广，重复东南亚国度制冷剂需求推广等要素，需求端保执踏实增长。

改日制冷剂阛阓供需缺口将会执续扩大，制冷剂价钱踏实高涨，韩国主播领有较高配额占比的公司将充分受益。

华鑫证券指出，制冷剂行业投入六七月份需求旺季，价钱具备进一步高涨能源，提倡延续关切制冷剂行业契机。

2024年供需错配下，底部特征一经暴露，部分细分子行业龙头具备着三重底(周期底、盈利底和估值底)历史性投资契机。

制冷剂干系企业：

东岳集团(00189)：东岳集团的收入主要起头于高分子材料、有机硅、制冷剂，以及二氯甲烷、聚氯乙烯和烧碱。2023年，上述居品永别孝敬收入45.52亿元、48.62亿元、28.72亿元、11.77亿元，对应收入占比永别约为31.4%、33.5%、19.8%、8.1%。东岳集团的R22产能为大师最高。而除此以外，东岳集团的制冷剂居品还包括了R32、R125、R134a等超过10种居品，而这些品种的价钱自本年以来均有不同过程的高涨。